每經編輯｜每經記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經記者 萬敏 發(fā)自北京

“主要是由于降息的原因。”興業(yè)銀行一位工作人員這樣對《每日經濟新聞》記者解釋。相隔不到一周，該行發(fā)行的同一款理財產品最高預期收益率就從4.8%調降到4.6%，

普益財富7月12日發(fā)布研報顯示，進入7月以來，降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，7月第一周銀行理財產品的平均收益率出現了下滑。

降息導引收益率下降

興業(yè)銀行發(fā)行的 “現金寶（4號）”私人銀行類人民幣理財產品是開放式理財產品，30萬起售，每日可開放贖回，該行在7月6日的公告中表示，自產品成立日2012年6月29日起到下次公告前，客戶理財期間大于61天的預期收益率為4.8%。

巧合的是，央行今年第二次降息也恰恰是自7月6日起實施。但相隔僅4天，7月10日興業(yè)銀行又發(fā)公告稱，“根據市場利率變動情況及理財資金投資運作情況”，自7月16日起大于61天理財時間的參考收益率調為4.6%，理財期間在61天到31天之間的客戶預期收益率由4.5%調至4.3%，持有31天至15天的客戶預期收益率由4.1%調至3.9%，其他相應的各理財期間預期收益率也有所下調。

事實上，收益率受降息影響的銀行理財產品并不只這一個案，普益財富報告稱，進入7月以來，降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，7月的第一周銀行理財產品的平均收益率即出現了下滑。其中，國有商業(yè)銀行理財產品的平均預期收益率為3.65%，較6月最后一周下降0.46個百分點；股份制商業(yè)銀行理財產品的平均預期收益率為4.78%，較6月最后一周下降0.02個百分點；城市商業(yè)銀行理財產品平均預期收益率為4.59%，較6月最后一周下降0.25個百分點。

近期市場對央行下調準備金率乃至降息的貨幣寬松仍然預期強烈，使得能夠鎖定長期收益的銀行理財產品仍受歡迎，如興業(yè)銀行的這款理財產品銷售依然火爆，上述興業(yè)銀行工作人員表示，這款產品總規(guī)模150億，7月12日可購買額度已售完，“如果要買，明天早上可再試試，有人贖回的話就有額度可以買了。”她表示，這款產品主要投資于國債、金融債、銀行固定收益類產品等領域。

或啟用高風險產品

“7月6日央行再次下調金融機構人民幣存貸款基準利率，理財產品收益料將繼續(xù)下行。”普益財富表示，從產品預期收益下降的幅度來看，國有商業(yè)銀行降幅最大，而股份制商業(yè)銀行降幅最小。原因在于股份制銀行加大了發(fā)行銀信合作產品的力度以穩(wěn)定理財產品收益。

據普益財富統(tǒng)計，7月第一周銀行共發(fā)行理財產品495款，從投向分析來看，在市場資金面寬松，金融資產收益普遍下滑的情況下，銀行希望通過分散化和多元化的投資來博得高收益，其中不乏包括一些高風險的金融資產。另外，值得注意的是，在這31款產品中，從收益類型看，有30款為非保本浮動收益型產品；從客戶類型看，有29款為面向高端客戶的產品，因而高收益產品同時呈現出高風險和高門檻的特點。“產品預期收益率在5.00%到5.90%之間的產品有77款，普通投資者能參與購買的產品不到一半，僅有32款，其余產品均為中高端客戶專屬產品。”

對投資資金要求不那么高的普通投資者來說，債券型基金也是一個不錯選擇。招商銀行一位理財經理對記者表示，投資者如能持有半年以上，債券型基金是比銀行理財產品更為合適的選擇。

同樣在降息環(huán)境中，債基的收益則一路上揚，海通證券統(tǒng)計數據顯示，債基上半年平均收益率達5.79%，其中純債型基金收益率達6.37%，而其他類型基金收益率均在5%以下。

普益財富銀行理財研究員方瑞對《每日經濟新聞》記者表示，基金是永續(xù)存在的，它投資的債券是存量已購買的，而銀行新發(fā)行的理財產品要重新去購買債券，買入時點影響了銀行理財產品的收益。