每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

隨著10月民間網(wǎng)貸平臺(tái)大量案件的爆發(fā)，人們對(duì)P2P的關(guān)注點(diǎn)漸漸由個(gè)案延展到了整個(gè)行業(yè)。

“個(gè)別P2P公司為了壯大規(guī)模，會(huì)先對(duì)理財(cái)客戶融資，如果吸納的資金過(guò)多，而找不到資金借入方，就會(huì)拿這筆資金去投資，而理財(cái)客戶對(duì)其并不知情。”一家P2P公司的內(nèi)部人士告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“這是整個(gè)行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)！”

膨脹的線下交易/

所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，國(guó)內(nèi)通常稱其為“人人貸”。P2P借貸平臺(tái)主要為P2P借貸雙方提供信息流通交互、信息價(jià)值認(rèn)定和其他促進(jìn)交易完成的服務(wù)，不作為借貸資金的債權(quán)債務(wù)方，但部分P2P借貸平臺(tái)事實(shí)上還提供資金的中間托管結(jié)算服務(wù)。據(jù)了解，P2P平臺(tái)有線上模式（完全通過(guò)網(wǎng)絡(luò)）和線下模式（通過(guò)簽訂紙張合同完成），目前國(guó)內(nèi)線下交易金額比較大，線上交易則比較少。

方方（化名）是一家P2P公司的高級(jí)理財(cái)顧問(wèn)。她告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，P2P行業(yè)雖然已經(jīng)有幾年歷史，但是和傳統(tǒng)金融行業(yè)仍有很大差距，公眾認(rèn)知度沒(méi)有那么高。受公眾熱議比較多的是這個(gè)行業(yè)的安全問(wèn)題。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，資金需求方需要等錢，而理財(cái)客戶投資需要等項(xiàng)目?，F(xiàn)實(shí)當(dāng)中，為了提高運(yùn)營(yíng)效率，P2P公司找到項(xiàng)目往往就會(huì)先墊款，然后再發(fā)行理財(cái)項(xiàng)目。

方方所在的公司，業(yè)務(wù)員便是一邊找借款人，一邊找投資理財(cái)客戶。有借款方需要借入資金，公司會(huì)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，如果通過(guò)審核就會(huì)向其借款，形成一個(gè)債權(quán)。然后，公司再尋找理財(cái)客戶，將債權(quán)轉(zhuǎn)給理財(cái)客戶。

據(jù)了解，在P2P公司貸款人和投資者基本不是“一對(duì)一”的關(guān)系，這樣做的主要目的是為了分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

方方告訴記者，在貸款過(guò)程中會(huì)有擔(dān)保公司進(jìn)入其中，擔(dān)保公司會(huì)根據(jù)擔(dān)保額度收取費(fèi)用，有些P2P公司本身就是由擔(dān)保公司轉(zhuǎn)型而來(lái)的，所以就自己給自己作擔(dān)保，一些比較正規(guī)的大型P2P公司則會(huì)找第三方作擔(dān)保。

行業(yè)透明度低/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，國(guó)外大部分的P2P公司采用的都是線上模式。在P2P平臺(tái)上有一個(gè)菜單列出了很多借款人的信息，包括借款金額、資金用途，投資者可以據(jù)此自己選擇將資金借給誰(shuí)，借出多少。

不過(guò)據(jù)方方介紹，在中國(guó)理財(cái)客戶的資金借給誰(shuí)完全可以由P2P公司決定。因?yàn)閲?guó)內(nèi)的P2P公司一般是先將資金借給貸款方，形成一個(gè)債權(quán)，然后再向投資人融資，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。但是，這也導(dǎo)致很多P2P公司的融資規(guī)模和貸款規(guī)模完全不平衡。

談到平臺(tái)融資的具體操作方法，方方表示，“國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)透明度很低。投資者借錢給借款人，但是從平臺(tái)公司很難得到借錢方的全部資料。在這種情況下，P2P公司偽造一個(gè)虛假借款方很容易，將某人身份證信息登錄，并告訴投資者這是一個(gè)債權(quán)關(guān)系，投資者也沒(méi)有辦法去調(diào)查借款方的信息真假?！?/p>

那么，如果P2P公司融資過(guò)多，卻找不到借款人怎么辦呢？

方方告訴記者，P2P是一個(gè)暴利行業(yè)，現(xiàn)在客戶向他們公司貸款，信用貸款10萬(wàn)的年利率為34%~48%，如果是100萬(wàn)元年利率為30%，所以有些P2P公司在賭博，融資的年利率成本為12%，但是找到一個(gè)大企業(yè)貸款，幾個(gè)月成本就可以收回。

據(jù)方方透露，目前P2P行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)是，個(gè)別P2P公司先融資后放款，融資金額過(guò)大，找不到借款方，就會(huì)想方設(shè)法來(lái)盤活剩余資金。但在“盤活”的過(guò)程中，并不能保證理財(cái)投資者的收益。