作為東北首家在港股上市的農(nóng)商行，九臺(tái)農(nóng)商銀行（吉林九臺(tái)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司）自去年上市以來的首份業(yè)績公告正式浮出水面。

而在第一年上市業(yè)績公告的披露中，九臺(tái)農(nóng)商銀行就實(shí)現(xiàn)了較大幅度的業(yè)績?cè)鲩L。

據(jù)業(yè)績公告披露，九臺(tái)農(nóng)商銀行的營收和凈利兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均呈現(xiàn)出大增趨勢(shì)。其2016年的營業(yè)收入達(dá)59.54億元，較2015年的42.68億元同比增加39.5%；凈利潤則達(dá)23.16億元，較2015年的14.02億元同比增加65.2%。

業(yè)績?cè)鲩L也促使其股息分配規(guī)模喜人，據(jù)公告顯示，九臺(tái)農(nóng)商銀行擬分配股息11.95億元，占年度利潤的比例為51.6%。

不止于資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)

從業(yè)績公告數(shù)據(jù)來看，九臺(tái)農(nóng)商銀行業(yè)績的雙增在一定程度上來自于其資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張的驅(qū)動(dòng)。.

在業(yè)績?cè)鲩L背后的，則是資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)容的支撐。截至2016年底，九臺(tái)農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)為人民幣1914.71億元，同比2015年的1419.53億元增長34.9%。

“九臺(tái)農(nóng)商銀行正處于擴(kuò)張銀行期，其資本金的補(bǔ)充和資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張是讓其業(yè)績出現(xiàn)明顯增長的主要原因。”東北一家券商銀行業(yè)分析師表示，“資產(chǎn)型驅(qū)動(dòng)也是銀行提升利潤規(guī)模的主要路徑。”

不過記者發(fā)現(xiàn)，九臺(tái)農(nóng)商銀行業(yè)績?cè)鲩L并非只是資產(chǎn)擴(kuò)容所致，其資產(chǎn)經(jīng)營能力的提升才是業(yè)績?cè)鲩L的內(nèi)在動(dòng)力。

多項(xiàng)指標(biāo)指向了九臺(tái)農(nóng)商銀行單位資產(chǎn)內(nèi)利潤率的走高和盈利能力的抬升。據(jù)業(yè)績公告披露，其資產(chǎn)利潤率、資本利潤率分別從2015年的1.25%、14.24%提升至1.39%、18.11%。

“單純依靠資產(chǎn)負(fù)債驅(qū)動(dòng)利潤是不夠的，更關(guān)鍵的是要提高單位資產(chǎn)的質(zhì)量，也就是ROA（總資產(chǎn)收益率）和ROE（凈資產(chǎn)收益率）。”前述銀行業(yè)分析師表示，“這個(gè)指標(biāo)的提升其實(shí)能夠說明，銀行在經(jīng)營上的優(yōu)勢(shì)。”

而按照五級(jí)分類法來看九臺(tái)農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，其正常級(jí)貸款也占絕對(duì)占比。其正常級(jí)貸款592.01億元，占95.3%。

風(fēng)控能力不斷增強(qiáng)

一方面是業(yè)績的大幅增長，而另一方面則是多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明九臺(tái)農(nóng)商銀行的風(fēng)控能力也在不斷加強(qiáng)。

貸款準(zhǔn)備金率和貸存比等指標(biāo)也逐年呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，其貸存比已從4年前的59.50%下降至48.74%；而貸款準(zhǔn)備金則由2.77%上升至2.92%。

“當(dāng)前銀行的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力非常重要，一方面要滿足監(jiān)管層的各項(xiàng)要求，另一方面也是對(duì)自有資本金和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的補(bǔ)充。”東北一位接近監(jiān)管層的資深銀行人士表示，“這也是行業(yè)內(nèi)希望有更多農(nóng)商行為代表的中小銀行不斷上市的原因，因?yàn)樯鲜袑?duì)銀行來說是非常關(guān)鍵的資本補(bǔ)充。”

事實(shí)上，九臺(tái)農(nóng)商銀行的業(yè)績突進(jìn)，也與對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行的改善有較大關(guān)系。

“建立了多元化資本補(bǔ)充機(jī)制，通過發(fā)行二級(jí)資本債券及固定利率次級(jí)債券等方式增加資本，調(diào)整和改善本行資本結(jié)構(gòu)。”九臺(tái)農(nóng)商銀行表示，“此外，本行致力于優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長的合理匹配。”

“只有改善了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，才能更有效地進(jìn)行穩(wěn)健的利潤提升。”前述銀行業(yè)分析師表示。

在業(yè)內(nèi)人士看來，H股的上市融資也是幫助九臺(tái)農(nóng)商銀行進(jìn)一步滿足監(jiān)管指標(biāo)的關(guān)鍵舉措。

“上市融資補(bǔ)充資本金，對(duì)于擴(kuò)張中的九臺(tái)農(nóng)商銀行意義重大。”北京一位投行人士指出，“在監(jiān)管指標(biāo)空間松綁的情況下，九臺(tái)農(nóng)商銀行有空間開展更多業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，而且未來還有可能能夠在一些債轉(zhuǎn)股、投貸聯(lián)動(dòng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上有所斬獲。”

“在經(jīng)濟(jì)周期下行的情況下，大多數(shù)中小銀行的不良率都在上升，九臺(tái)農(nóng)商銀行不良率保持在合理區(qū)間實(shí)屬不易，這也說明公司在資產(chǎn)處置、風(fēng)控機(jī)制上具有相當(dāng)明顯的優(yōu)勢(shì)。”一家大型券商銀行業(yè)分析師表示，“當(dāng)前周期下，不良率的下降也能給銀行進(jìn)一步擴(kuò)張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供基礎(chǔ)和空間。”