每經記者朱萬平每經編輯陳俊杰 停牌近3個月后，創(chuàng)新股份（002812,SZ）重大資產重組事宜終于揭開了神秘面紗。5月2日晚，創(chuàng)新股份發(fā)布公告稱，公司擬作價55.5億元收購上海恩捷全部股份，進軍鋰電池隔離膜業(yè)務。 相較創(chuàng)新股份2016年末18.9億元的資產總額來說，公司此次55.5億元的收購不可不謂大手筆，但要看到的是，大手筆背后，標的其實存在部分問題。 55.5億元大手筆 據交易方案，創(chuàng)新股份擬以51.56元/股發(fā)行1.076億股，作價55.5億元購買李曉華、王毓華等持有的上海恩捷100%股權，同時向不超過10名的特定投資者募集配套資金將用于珠海恩捷隔膜1期生產線建設和支付本次交易的交易費用。 55.5億元的作價，分別是創(chuàng)新股份2016年末18.9億元資產總額的293.66%，15.72億元的資產凈額的352.93%。與創(chuàng)新股份目前74.3億元的總市值相比較，也占到74.7%。 但此次交易并不構成借殼上市，因為交易完成前后，上市公司實際控制人未發(fā)生變更，均為李曉明家族。李曉明家族直接及間接控制上海恩捷61.20%的股權，為上海恩捷的實際控制人；目前，李曉明家族直接及間接控制創(chuàng)新股份48.17%的股權，也是創(chuàng)新股份的實際控制人。 財務數據顯示，上海恩捷2015年、2016年營業(yè)收入分別為1.57億元、4.99億元，凈利潤分別為2972.26萬元、1.99億元。協(xié)議顯示，若本次交易于2017年內完成，標的資產2017年至2019年的凈利潤將分別不低于3.78億元、5.55億元和7.63億元，相當于年復合增長超過40%。 多項問題待解 在創(chuàng)新股份大手筆收購的背后，標的上海恩捷資產本身存在一些問題。上海恩捷曾因消防設施、安全設施、多次排放污水水質超標等問題，分別受到消防部門、安監(jiān)部門、城市管理部門的多次處罰。 資料顯示，2015年7月，因上海恩捷消防設施未保持完好有效，違反了《消防法》，被罰款3萬元；2015年11月，上海恩捷因3個二氯甲烷儲罐未經安監(jiān)部門安全設施竣工驗收即投使用，被浦東新區(qū)安全生產監(jiān)督管理局責令整改，目前已經整改完成，但尚未完成整改后的安全驗收。 2015年7月、10月和2016年6月，上海恩捷又因排放污水水質超標被上海市浦東新區(qū)城市管理行政執(zhí)法局分別處以2萬元、2.4萬元罰款和警告處罰。 而已經建成投產的上海恩捷的“9000萬平方米高性能鋰離子電池隔膜生產線二、三期”項目也尚未取得環(huán)評驗收文件，“恩捷鋰電池隔離膜生產線技術改造項目”尚未取得發(fā)改委備案文件、環(huán)評批復及環(huán)評驗收文件。 此外，已經建成投產的上海恩捷東莞分公司涂布生產線項目尚未辦理建設項目立項手續(xù)。因為東莞市發(fā)改局只受理由東莞市當地注冊的、有獨立法人資質的公司作為建設項目申請單位的立項申請。而上海恩捷東莞分公司并非獨立的法人主體，上海恩捷注冊地又不在東莞，因此該立項手續(xù)無法辦理。為此，上海恩捷東莞分公司計劃在今年10月31日前搬遷至珠海恩捷自有廠房。 財務數據存差異 除了上海恩捷目前存在的諸多待解決的問題外，《每日經濟新聞》記者在查閱上海恩捷的工商資料時發(fā)現，其在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中披露的財務數據與重組方案中的數據存在一些差異。 工商登記資料顯示，2015年上海恩捷資產總額為5.86億元、營業(yè)收入為1.40億元、凈利潤為1731.25萬元。而創(chuàng)新股份披露的重組方案顯示，2015年上海恩捷資產總額為6.50億元、營業(yè)收入為1.57億元、凈利潤為2972.26萬元。 兩者披露的數據在資產總額、營業(yè)收入、凈利潤都存在出入，特別是凈利潤方面更是存在1241.01萬元的差異。為此，記者5月3日致電創(chuàng)新股份董秘辦，相關工作人員表示，其并不了解這個情況，需要核實后才能回復。不過，該工作人員同時表示，“相關報表都是經過會計事務所審計之后的，應該是以我們公告披露的數據為準?！? 而對于企業(yè)信息公示系統(tǒng)中的數據為何與創(chuàng)新股份公告內容出現較大差異，記者隨后也致電上海恩捷,但截至發(fā)稿未獲回復。