每日經濟新聞 2017-07-31 09:36:17
板塊方面,鋼鐵、煤炭、軍工航空等板塊漲幅居前;互聯網、券商、國產軟件等板塊跌幅居前。
周一早盤,兩市開盤漲跌不一。滬指下跌0.02%,報3252.75點,成交16.53億元;深成指平開,報10438.2點,成交17.85億元;創(chuàng)業(yè)板下跌0.12%。
板塊方面,鋼鐵、煤炭、軍工航空等板塊漲幅居前;互聯網、券商、國產軟件等板塊跌幅居前。
從盤面看,7月的市場,依然維持對于一線藍籌的偏好,周期股更是接棒白馬藍籌,支持滬綜指反彈,創(chuàng)業(yè)板的表現依然不佳。
在供給側改革、環(huán)保高壓和原材料漲價潮背景下,“周期逞強”成為7月股市上漲的最佳注腳。Wind數據顯示,申萬各行業(yè)指數中,有色金屬、鋼鐵行業(yè)指數分別以15.7%和10.99%的漲幅領先于其他行業(yè)。
華創(chuàng)證券認為,2017年中開始的商品超跌反彈是美元指數回落的滯后反應。同時,機構投資者的視野從對業(yè)績確定性的追逐擴展到具有中期產業(yè)邏輯的成長行業(yè)和彈性更大的周期板塊。
國泰君安證券指出,下半年龍馬行情有望延續(xù)。與歷史對比,消費和周期等板塊仍有配置空間。家用電器6.9%的配置水平仍低于2013年四季度的歷史最高點;相較于2010年以來8.1%的配置水平,食品飲料目前仍位于歷史中位。從歷史配置水平看,鋼鐵、采掘、化工位于歷史中低位。
除周期板塊有望延續(xù)強勢將給8月市場帶來暖意之外,估值方面的優(yōu)勢也有望激發(fā)市場活力。
截至7月28日,Wind數據顯示,A股動態(tài)市盈率為20.36倍,近似6月30日的20.18倍,為近年來歷史低位水平。
近期,證金公司、中央匯金兩大巨頭大手筆增持昆侖萬維、華策影視等創(chuàng)業(yè)板成分股并進駐前十大流動股東之列,被市場解讀為創(chuàng)業(yè)板估值見底,主板之間風格切換即將開啟,這極大激發(fā)了投資者做多創(chuàng)業(yè)板的熱情。
Wind數據顯示,創(chuàng)業(yè)板年初以來跌幅達11.62%,當前動態(tài)PE為37-38倍,處于2013年7月以來的最低值。
長城證券分析師汪毅、包婷認為,7月以來,部分創(chuàng)業(yè)板權重股業(yè)績地雷頻現引發(fā)板塊業(yè)績下滑擔憂,創(chuàng)業(yè)板股票走勢呈現泥沙俱下的特點,部分真正有業(yè)績的優(yōu)質公司被錯殺。隨著中報業(yè)績預期逐漸消化,以及業(yè)績預告顯示創(chuàng)業(yè)板有188家公司預增、38家公司續(xù)盈,有實際業(yè)績支撐的公司開始具備一定的投資價值。
華鑫證券分析師嚴凱文表示,年初以來創(chuàng)業(yè)板連續(xù)大跌,當藍籌股上漲出現疲態(tài)時,低估值、高成長性的中小創(chuàng)標的開始被資金關注。不過,創(chuàng)業(yè)板大漲持續(xù)性存疑,此次更是情緒面帶動的超跌反彈行情,談風格切換或為時尚早。
除了估值方面的優(yōu)勢之外,市場回暖帶來的投資者風險偏好提升,融資資金持續(xù)增加,也為指數走強引入活水。Wind數據顯示,截至7月27日,兩融余額達8984.77億元,較6月30日的8798.62億元增加2.12%或186.15億元。
限售股解禁方面,Wind數據顯示,7月解禁股數為161.56億股,市值為2083.62億元。8月解禁股份數為210.50億股,市值為2374.09億元,環(huán)比7月增加290.47億元,增幅13.94%。
分析人士指出,解禁市值高低與市場走勢沒有必然聯系。7月解禁市值環(huán)比6月的1514.87億元增加568.75億元,增幅27.3%,但市場在7月延續(xù)了6月的上漲勢頭。
此外,一些定增解禁股票由于股票大幅下挫收益為負,也減輕了減持壓力。數據顯示,萬潤股份、金雷風電、火炬電子、奧特佳等34股目前定增股份限售股均處于浮虧狀態(tài)。
不過,對于解禁壓力較大的個股而言,投資者還是要注意相關風險。Choice數據顯示,8月解禁市值居前且在100億元以上的依次是江蘇銀行、方正證券、貴陽銀行、東旭光電,分別為425.52億元、172.28億元、135.85億元和126.85億元。
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