每經(jīng)記者｜任鋼    每經(jīng)編輯｜畢華章

西北有色金屬研究院（以下簡稱西北院）資本系又一家公司，加快了沖刺資本市場步伐。

去年11月末，西北院旗下控股公司西部材料（002149）發(fā)布公告，控股子公司西安天力金屬復合材料股份有限公司（以下簡稱天力公司）、西安諾博爾稀貴金屬材料股份有限公司（以下簡稱西諾公司）、西安菲爾特金屬過濾材料股份有限公司（以下簡稱菲爾特公司），獲得新三板掛牌受理。

不到兩周后，天力公司增資的消息就掛在了西部產(chǎn)權交易所的網(wǎng)站上——擬發(fā)行股票不超過900萬股（含），對外公開征集不超過2家投資方，預計募集資金金額不低于4005萬元（含）。

而考慮到西部材料此前已放出消息，擬將上述三家公司分拆上市登陸科創(chuàng)版，那增資引入戰(zhàn)投，也就意味著離上市更進一步。

目前，西北院旗下西部材料、西部超導（688122）、西部寶德（835680）以及西安凱立均已上市或過會，天力公司掛牌同時增資，西北院資本系又一家公司已沖刺在資本市場路上……

分拆上市收監(jiān)管函

天力、西諾以及菲爾特三家公司掛牌新三板，進而謀求科創(chuàng)板的計劃由來已久。

2019年1月末，西部材料就發(fā)過公告，三家公司擬股份制改制并整體變更設立股份有限公司。

而改制的目的，西部材料當時的描述還沒“敢”直接說上市的事，只說股份制改制是公司未來資本運作計劃中的重要步驟，有利于拓展公司融資渠道，為未來的資本運作奠定基礎，從而推動公司三大產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)更好更快地發(fā)展。

投資者都很聰明，當時股吧里就有人評論，“想上科創(chuàng)板的心司馬昭呀。”

3月，三家公司完成工商變更登記，整體變更為股份有限公司。

同期，西部材料2018年年報出爐，其中稱，積極推進包括相關子公司在內的整體后續(xù)資本運作，做好統(tǒng)籌協(xié)調，抓住科創(chuàng)板設立等有利時機，借力資本市場進一步做優(yōu)做強。

僅這兩個月，西部材料股價上漲了75%。

圖片來源〡粉巷君 制

西部材料真正說出心里話，還是在當年4月。

4月1日和2日，西部材料分別在回答投資者問題和機構調研時承認，“當前，如符合條件，分拆上市登陸科創(chuàng)板，無疑是要重點籌劃的內容。”

調研活動信息披露后的兩個交易日4月8日和9日，西部材料連續(xù)收獲兩個漲停。當時還有個說法，叫“分拆上市概念股”。

此事，也引起了深交所的關注。

4月10日下午，深交所中小板公司管理部向西部材料下發(fā)監(jiān)管函，稱關于“分拆上市”的事，此前未在指定媒體進行過公開披露。違反了深交所《股票上市規(guī)則》和《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》的相關規(guī)定。

西部材料“分拆上市”的事件算是告一段落。

掛牌同時募資超4000萬

再傳有大的進展就是去年11月了。

11月20日，西部材料突發(fā)公告，天力、菲爾特和西諾三家公司擬在符合國家相關法律法規(guī)政策和條件成熟的情況下，申請股票在新三板掛牌。

月底，三家公司便收到了全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司出具的《受理通知書》，這意味著，掛牌新三板進入審核階段。

而在新三板受理還不到兩周，天力公司增資的項目就掛在西部產(chǎn)權交易所的網(wǎng)站上。

天力公司成立于2003年，注冊資本8500萬元， 2019年天力公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.59億元，凈利潤4504.62萬元，而西部材料當年的凈利潤才6146.55萬元，天力公司可以說是是西部材料主要子公司中最賺錢的。西部材料稱其為，“國內第一、全球第二的稀有層狀金屬復合材料廠商。”

掛牌信息顯示，本次增資系在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌的同時定向發(fā)行。天力公司的公轉書中也明確了掛牌同時定向發(fā)行，發(fā)行價格區(qū)間為4.45元/股。

圖片來源〡視覺中國

關于增資方案，天力公司擬發(fā)行股票不超過900萬股（含900萬股），對外公開征集不超過2家投資方（單一投資方認購數(shù)量不低于450萬股（含）），預計募集資金金額不低于人民幣4005萬元（含）。項目允許意向投資方以聯(lián)合體的方式參與，聯(lián)合體的成員數(shù)量不得多于2名。

值得注意的是，投資方要求不能為自然人。顯然，引入戰(zhàn)略投資者的意圖非常明顯。

除此之外，關于投資方的限定條件還包括，必須是中國境內設立的國有控股的企業(yè)法人，企業(yè)法人或私募基金需實繳注冊資本在2億元以上，信用評級AA+或以上……

這樣一連串限制下來，其實符合要求的機構已經(jīng)不多了。

一位券商人士告訴粉巷財經(jīng)，邊掛牌邊增資是合規(guī)的，因為是國企，所以要履行相關手續(xù)。

而另一邊菲爾特公司和西諾公司已經(jīng)收到新三板掛牌第二次反饋意見，推進也頗為迅速。但這兩家公司的股轉書中并未表示掛牌同時定向發(fā)行。

西北院的國資證券化版圖

西部材料旗下其余兩家公司在有色金屬細分領域也均處行業(yè)領先。

菲爾特公司成立于2005年，注冊資本5000萬元。2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.5億元，凈利潤2536.03萬元，被西部材料描述為，“是世界最大的金屬纖維及其制品供應商。”

西諾公司成立于2010年，注冊資本7600萬元，2019年實現(xiàn)營業(yè)收入2.49億元，凈利潤1680.28萬元。西部材料推介時稱，“西諾公司是國內唯一的核電站用控制棒生產(chǎn)企業(yè)、部分航空航天用貴金屬材料獨家供應商。”

如果這三家公司未來真能如愿登陸科創(chuàng)板，其背后的西北院或許將成為陜西，乃至整個西部地區(qū)擁有科創(chuàng)板公司最多的企業(yè)。

回溯西北院近些年在資本市場的表現(xiàn)，的確一改外界對科研院所的印象——有實力且低調，但如果拋去“低調”，將實力與市場結合，就成為了科創(chuàng)板企業(yè)的“母機”。

圖片來源〡視覺中國

西部材料是西北院于2000年成立的第一家控股子公司，2007年深交所中小板上市。

2019年，西部超導成功登陸科創(chuàng)板，成為西部地區(qū)第一家科創(chuàng)板公司。

2020年11月，西安凱立又順利過會。

除此之外，去年新三板掛牌的西部寶德也動作頻頻，似有意沖擊新三板創(chuàng)新層以及精選層。

這樣看來，西北院前有3家A股公司打樣，后又有多家擬上市公司儲備，堪稱國資證券化的樣板。

根據(jù)天力公司的公轉書，西北院的控股股東現(xiàn)為陜西省財政廳，不過工商信息仍顯示其為礦冶科技集團有限公司旗下企業(yè)。

早在2019年3月，國務院國資委原主任肖亞慶在回答“如何看待央企子公司分拆到科創(chuàng)板上市”的問題時就表示，“我們鼓勵，科創(chuàng)板是很好的事情，央企應該帶頭去科創(chuàng)板。”

而《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》也提到：“達到一定規(guī)模的上市公司，可以依法分拆其業(yè)務獨立、符合條件的子公司在科創(chuàng)板上市。”

西北院的操作能否如愿登上科創(chuàng)板呢？