每經特約評論員 曹中銘

7月25日晚，奧特佳（SZ002239，股價3.12元，市值101.2億元）一紙業(yè)績預告修正公告，讓投資者直言公司“不靠譜”。7月14日，奧特佳披露了預計盈利4000萬元~6000萬元的半年度業(yè)績預告。而修正公告則顯示，2022年上半年預虧1500萬元~3000萬元。從預盈至預虧，只用了短短的11天時間。變化之快，令人咋舌。

對于業(yè)績預告“變臉”的原因，上市公司的解釋是對當期子公司股權處置收益歸屬會計科目的判斷有誤，高估了凈利潤金額；自前次預告時至今，子公司半年度業(yè)績財務核算細化，新核定了500余萬元凈利潤額。

事實上，奧特佳業(yè)績預告不靠譜是有“歷史”的。比如公司今年1月29日披露的業(yè)績預告預計2021年虧損4500萬元~9000萬元，4月30日披露的年報則顯示虧損1.34億元。因業(yè)績預告與年報披露的凈利潤相差金額較大，且未及時修正，奧特佳還收到了深交所的監(jiān)管函。

業(yè)績預告是上市公司信披工作的重要組成部分，其重要性、嚴謹性絲毫不亞于半年報、年報等定期報告，且同樣須遵守真實、準確原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等。像奧特佳在短時間內業(yè)績預告就出現(xiàn)“變臉”，顯然是值得商榷的。既凸顯出該公司治理上存在問題，也凸顯出相關人員的職業(yè)勝任能力存在短板。

盡管上市公司發(fā)布業(yè)績預告修正公告已不算什么新聞，但筆者以為還是有必要引起足夠的重視。畢竟，在業(yè)績預告“變臉”的背后，或存在灰色地帶。

業(yè)績預告往往會對上市公司股價產生影響，預盈可能引發(fā)股價上漲，預虧則可能導致股價下跌。如在7月14日預盈后，奧特佳股價曾出現(xiàn)連續(xù)上漲。7月25日晚預虧后，26日該股曾低開3.2%。客觀上，業(yè)績預告對股價的影響，為別有用心者利用業(yè)績預告操縱市場或內幕交易創(chuàng)造了騰挪空間，這顯然是值得警惕的。

業(yè)績預告“變臉”，所產生的危害不言而喻。一方面，影響上市公司信披的質量。信披監(jiān)管是市場的一大難題，如何提高上市公司信披質量，也一直是監(jiān)管部門努力的方向。無論是從預盈到預虧，還是從預虧到預盈，都說明上市公司信披質量有待提高。

另一方面，業(yè)績預告“變臉”，也涉及市場誠信問題。打造一個誠信市場，需要上市公司“言行一致”，需要上市公司在涉及誠信問題上下功夫。業(yè)績預告頻現(xiàn)“變臉”，既讓投資者利益受損，也會讓市場誠信受損。

此外，上市公司業(yè)績預告“變臉”，還涉嫌虛假陳述。根據(jù)《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，信息披露義務人違反法律、行政法規(guī)、監(jiān)管部門制定的規(guī)章和規(guī)范性文件關于信息披露的規(guī)定，在披露的信息中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，人民法院應當認定為虛假陳述。業(yè)績預告中數(shù)據(jù)不準確，本質上屬于虛假記載，其后的修正，并不改變這一事實。

從嚴整治業(yè)績預告“變臉”亂象，既需要上市公司提高信披質量，提高服務股東的意識，也需要監(jiān)管部門采取切實可行的措施。筆者以為，對于財務數(shù)據(jù)差異較大的“變臉”現(xiàn)象，建議認定上市公司董事長、總經理、財務負責人為不當人選；情節(jié)嚴重的，應認定上市公司涉嫌虛假陳述，且由此導致投資者利益受損的，由上市公司承擔。