每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

6月20日，證監(jiān)會就《證券公司分類評價規(guī)定（修訂草案）》公開征求意見。

證監(jiān)會表示，為優(yōu)化證券公司分類評價制度，突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮導(dǎo)向，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營，修訂形成了《證券公司分類評價規(guī)定（修訂草案）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

證券公司分類評價制度是機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）是該制度的主要法規(guī)依據(jù)，于2009年發(fā)布實施，并于2010年、2017年和2020年作了3次修訂，已形成較為成熟的評價體系，在引導(dǎo)證券公司強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和資本市場高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。距離前次修訂已近5年，有必要予以修改完善。

支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次修訂，將規(guī)則標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》，與以分類評價為主要內(nèi)容的制度框架相適應(yīng)，同時重點修改完善多個方面內(nèi)容。

此次修訂的一大亮點在于適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

具體而言，一是考慮到現(xiàn)行《規(guī)定》對證券公司大部分主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此《規(guī)定》第十三條不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分，同時提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

二是適當(dāng)擴(kuò)大加分覆蓋面，《規(guī)定》第十三條將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴(kuò)大到前30名，按名次加0.25分~2分不等，引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。

三是《規(guī)定》第十三條增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力和水平。

明確特殊問題處理規(guī)則

此次修訂的另一大亮點是突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。

具體來看，一是完善《規(guī)定》有關(guān)公司評價結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，《規(guī)定》第十八條補(bǔ)充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預(yù)留空間。

二是按照“過罰相當(dāng)”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，《規(guī)定》第十條適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值、強(qiáng)化自律措施懲戒力度，同時《規(guī)定》第九條適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護(hù)中小投資者利益，也有利于促進(jìn)分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況。

此外，此次修訂還總結(jié)了前期分類評價經(jīng)驗，明確了特殊問題的處理規(guī)則。

一是《規(guī)定》第十二條新增對涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評價期內(nèi)積極申請行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開展先行賠付的，適當(dāng)減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源。

二是《規(guī)定》第十四條明確對通過變更控股股東等方式完成重大風(fēng)險化解處置的公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風(fēng)險證券公司處置。

三是結(jié)合當(dāng)前行業(yè)實際情況，《規(guī)定》對債券交易風(fēng)險管控（《證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.03項）、資管業(yè)務(wù)風(fēng)險管控（《證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.06項）等項目的扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)化，引導(dǎo)督促證券公司針對性加強(qiáng)風(fēng)險防控。

封面圖片來源：視覺中國