西部證券指出，AI工作負(fù)載的多樣化演進(jìn)推動(dòng)定制芯片市場急速增長，預(yù)計(jì)到2028年市場規(guī)模將達(dá)到940億美元，23-28年復(fù)合增長率達(dá)35%，其中定制計(jì)算和互連市場位居前二。AI推理需求出現(xiàn)拐點(diǎn)，代理式AI有望成為推動(dòng)AI發(fā)展新階段的核心驅(qū)動(dòng)，算力資源仍是AI創(chuàng)新的主要瓶頸，大廠自研Asic芯片成為算力芯片供給的重要補(bǔ)充。

AI基礎(chǔ)設(shè)施需要計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)的同步系統(tǒng)創(chuàng)新，算力投資和升級(jí)是確定性的主旋律。光器件光模塊板塊受益于AI推理需求推動(dòng)，需求預(yù)期提升。國內(nèi)算力景氣度持續(xù)，大模型能力或應(yīng)用端突破有望帶動(dòng)大廠加大capex投入。自主可控是主旋律，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張和良率提升利好相關(guān)上下游公司業(yè)績加速。

通信ETF跟蹤的是通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場中選取涉及通信設(shè)備制造及相關(guān)服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本。該指數(shù)聚焦于通信技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以反映通信設(shè)備行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有較高的行業(yè)集中度和科技屬性。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。