每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

7月21日，受雅魯藏布江水電工程開(kāi)工消息刺激，A股建材、工程機(jī)械等周期板塊大漲，建材ETF（159745）直線(xiàn)漲停，資金大幅凈流入。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至收盤(pán)，今日獲申購(gòu)7億份。根據(jù)當(dāng)日IOPV數(shù)據(jù)計(jì)算，當(dāng)前建材ETF（159745）規(guī)模超11億元，位居同類(lèi)首位。

據(jù)新華社報(bào)道，7月19日，雅魯藏布江下游水電工程開(kāi)工儀式在西藏自治區(qū)林芝市舉行。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開(kāi)發(fā)方式，建設(shè)5座梯級(jí)電站，總投資約1.2萬(wàn)億元，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項(xiàng)目，規(guī)模相當(dāng)于數(shù)個(gè)三峽工程，可謂是“超級(jí)航母”工程。重大水利水電工程將催生巨大的工程、建材及民爆需求。

中信證券表示，根據(jù)新華網(wǎng)數(shù)據(jù)，此前三峽水電站動(dòng)態(tài)所需總投資2039億元，總裝機(jī)容量2250萬(wàn)千瓦。預(yù)計(jì)雅魯藏布江下游水電工程各環(huán)節(jié)需求量為三峽水電站的4~5倍。

建材ETF（159745）跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，集齊水泥+玻璃+消費(fèi)建材等細(xì)分板塊，或?qū)⒅苯邮芤嬗?span id="f5jxbfrzx" class="blackWords 雅魯藏布江">雅魯藏布江水電工程。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來(lái)源Wind，截至2025年7月18日。指數(shù)成分股僅供分析參考，不代表投資建議，不預(yù)示未來(lái)。

除此以外，據(jù)國(guó)新網(wǎng)，工業(yè)和信息化部相關(guān)負(fù)責(zé)人在7月18日國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上透露，建材等十大行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案即將發(fā)布，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能，未來(lái)供給約束見(jiàn)效將帶來(lái)板塊盈利中樞提升。

利好消息還有中央城市工作會(huì)議在北京舉行。會(huì)議指出，我國(guó)城鎮(zhèn)化從快速增長(zhǎng)期轉(zhuǎn)向穩(wěn)定發(fā)展期，城市發(fā)展從大規(guī)模增量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)增效為主的階段。以推進(jìn)城市更新為重要抓手，穩(wěn)步推進(jìn)城中村和危舊房改造、老舊管線(xiàn)改造升級(jí)等，將拉動(dòng)管材、防水、涂料等消費(fèi)建材需求。

供給端，前期中國(guó)水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長(zhǎng)”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見(jiàn)》，加速建筑建材行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰，行業(yè)供給端有望優(yōu)化。

供需共同拉動(dòng)下，有望推動(dòng)建材企業(yè)估值修復(fù)，建材ETF（159745）迎布局機(jī)遇。感興趣的投資者可以關(guān)注建材ETF（159745），把握相關(guān)行情。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。