今日光模塊盤中回調，很多投資者都在想有沒有“光模塊ETF”可以低位上車？有的朋友，有的，可以關注一下光模塊含量非常高的通信ETF（515880），指數中光模塊占比超40%，其中光模塊三巨頭占比超32%。

相關機構表示，供給端，伴隨英偉達GB200機架放量，產業(yè)鏈目前仍有望迎來基本面的顯著改善。由于新一代產品配套元器件規(guī)格及通信網絡升級，產業(yè)鏈或迎來量價齊升，其中PCB、光模塊、ODM等環(huán)節(jié)增益較為明顯。需求層面，目前算力需求迅速增長，一方面得益于推理端用戶數量增長及使用場景拓寬，推理算力需求進一步增長。另一方面，scaling laws仍在發(fā)力，訓練端Grok4等模型訓練算力依然在高速增長。此外，AI眼鏡等端側產品或加速放量，云端兩旺趨勢明確，AI浪潮仍在持續(xù)進化。

軟件端看，GPT等大模型紛紛落地，或進一步激化相關需求。目前AI大模型雖進化迅速，在編程、圖文生成等場景能力提升較快，但在產業(yè)側引起質變仍需持續(xù)提高智能水平。不過，在全球科技巨頭集體發(fā)力之下，AI的使用場景逐步打開，產業(yè)鏈閉環(huán)已逐步清晰。AI可能是十年以上級別的產業(yè)革命，目前看，產業(yè)尚在高速增長期。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度?？梢躁P注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。

注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/7/16。中證全指通信設備指數前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。標的指數成分股僅做列示，指數成分股可能隨指數編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。