【市場(chǎng)復(fù)盤(pán)】 8月4日，港股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲0.92%，報(bào)24733.45點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲1.55%，報(bào)5481.25點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲1.01%，報(bào)8893.48點(diǎn)。盤(pán)面上，科網(wǎng)股普遍回暖，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈大漲。熱點(diǎn)個(gè)股方面，華虹半導(dǎo)體漲超8.5%，快手漲超3%，騰訊控股漲近3%，小米集團(tuán)漲超2%，比亞迪股份跌近1.5%，阿里巴巴跌超0.5%。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收漲。 【南向資金】 8月4日，南向資金凈賣(mài)出港股180.92億港元；截至8月4日，今年以來(lái)南向資金累計(jì)凈流入8609.56億港元。 【隔夜美股】 隔夜美股三大股指全線收漲，道指漲1.34%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.47%，納指漲1.95%。英偉達(dá)漲超3%，迪士尼漲逾2%，領(lǐng)漲道指。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)漲2.03%，臉書(shū)、谷歌漲超3%。中概股多數(shù)上漲，禾賽科技漲超8%，小馬智行漲近8%。 【熱點(diǎn)消息】 1、近期，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利稱(chēng)，基于就業(yè)市場(chǎng)走軟跡象及關(guān)稅未引發(fā)持續(xù)通脹的現(xiàn)實(shí)，降息時(shí)機(jī)已迫近。盡管美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第五次維持4.25%~4.50%利率不變，但她強(qiáng)調(diào)“不能再無(wú)限期等待”，雖未承諾9月降息，但將每次會(huì)議均視為潛在政策調(diào)整窗口。 2、近日，乘聯(lián)分會(huì)初步預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，7月全國(guó)新能源乘用車(chē)廠商批發(fā)銷(xiāo)量118萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，環(huán)比下降4%。其中，特斯拉中國(guó)7月銷(xiāo)量6.79萬(wàn)輛，環(huán)比下降5.2%。 3、通義千問(wèn)Qwen近期開(kāi)源Qwen-Image，這是通義千問(wèn)系列中首個(gè)圖像生成基礎(chǔ)模型。Qwen-Image是一個(gè)20B的MMDiT模型，在復(fù)雜文本渲染和精確圖像編輯方面取得了顯著進(jìn)展。 【沽空數(shù)據(jù)】 港交所披露數(shù)據(jù)顯示，8月4日共619只港股被沽空，總沽空金額為287.77億港元。其中沽空金額超1億港元的個(gè)股有56只，騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)沽空金額位居前三，分別為20.83億港元、17.41億港元、14.77億港元。 【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅下修，機(jī)構(gòu)提升對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期。2025年8月1日，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布2025年7月的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)：2025年7月美國(guó)新增非農(nóng)就業(yè)7.3萬(wàn)人，預(yù)期增加10.4萬(wàn)人，前值下修至1.4萬(wàn)人；季調(diào)失業(yè)率為4.2%，預(yù)期4.2%，前值4.1%。長(zhǎng)江證券指出，往前看，就業(yè)市場(chǎng)的走軟給了美聯(lián)儲(chǔ)充足的降息理由，加之近期美國(guó)貿(mào)易談判進(jìn)度加快，關(guān)稅不確定性降溫，通脹前景趨于明朗，若通脹未出現(xiàn)超預(yù)期上行，9月降息將是大概率事件。截至發(fā)文，CME FedWatch Tool顯示9月議息會(huì)議降息25BP的概率高達(dá)94.4%。 【港股相關(guān)ETF】 （1）恒生科技指數(shù)ETF（513180）：支持T+0交易；標(biāo)的指數(shù)覆蓋中國(guó)AI核心資產(chǎn)。 （2）港股通汽車(chē)ETF（159323）：支持T+0交易；標(biāo)的指數(shù)高度聚焦港股新能源車(chē)龍頭。