每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

8月6日，市場全天震蕩走高，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.45%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.66%。

板塊方面，PEEK材料、軍工、人形機器人、光刻機等板塊漲幅居前，中藥、西藏、創(chuàng)新藥、旅游等板塊跌幅居前。

全市場超3300只個股上漲，近百股漲超9%。滬深兩市全天成交額1.73萬億元，較上個交易日放量1380億元。

這兩天，不少股民正經(jīng)歷一種甜蜜的煩惱，我們稱之為“對上漲的恐懼”。

上周滬指回調(diào)至20日線，看似要破位了，但大金融及時出手，3600點失而復(fù)得；今天，滬指再創(chuàng)收盤新高，逼近上周三的盤中高點（3636.17點）。

可能還有人以為，這又是“漲指數(shù)不漲個股”，殊不知上周五以來，市場已經(jīng)連續(xù)4天超3000家上漲。

并不是說“畏高”或保持謹(jǐn)慎有錯，但4月7日以來的這波行情已反復(fù)證明：

擺脫“震蕩市”思維，轉(zhuǎn)換到“牛市”思維，順應(yīng)市場趨勢，或許有望為自己帶來更多超額收益。

53只個股創(chuàng)歷史新高，來自這些板塊

據(jù)我們的小伙伴“道達號”統(tǒng)計，伴隨昨日滬指站上3600點，全市場有53只個股漲停，其中6只股價創(chuàng)歷史新高。

而今天，這方面的數(shù)據(jù)變得更為夸張。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，53只個股創(chuàng)下歷史新高。在77只漲停個股中，創(chuàng)下歷史新高的個股也有11只。

從行業(yè)/概念分布來看，顯然這些個股多數(shù)來自今天領(lǐng)漲的熱門板塊。包括但不限于：

（1）人形機器人

PEEK材料、減速器、機器視覺、電機制造等人形機器人上游產(chǎn)業(yè)相關(guān)板塊今天紛紛延續(xù)強勢。

消息面上，由中國電子學(xué)會、世界機器人合作組織共同主辦的“2025世界機器人大會” （2025年8月8日至12日）今天正式開幕，將有200余家國內(nèi)外機器人企業(yè)的1500余件展品集中亮相，首發(fā)新品超100款。

有媒體盤中報道稱，英偉達公司將深度參與2025世界機器人大會，發(fā)表主題演講并與銀河通用、宇樹科技、中堅科技等機器人生態(tài)合作伙伴，展示在物理A1與通用機器人領(lǐng)域的布局。

另一方面，上海市人民政府辦公廳今早印發(fā)了《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》?！斗桨浮诽岬?，按照“模型驅(qū)動、應(yīng)用示范、群鏈協(xié)同、開源生態(tài)”的總體思路，通過布局重大技術(shù)攻關(guān)、建設(shè)典型應(yīng)用示范、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)特色集群、打造開源優(yōu)質(zhì)項目，到2027年，實現(xiàn)具身模型、具身語料等方面核心算法與技術(shù)突破不少于20項；建設(shè)不少于4個具身智能高質(zhì)量孵化器，實現(xiàn)百家行業(yè)骨干企業(yè)集聚、百大創(chuàng)新應(yīng)用場景落地與百件國際領(lǐng)先產(chǎn)品推廣，具身智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元。

此后，8月14日至17日，全球首個以人形機器人為核心的綜合性盛會——“世界人形機器人運動會”，將在北京國家速滑館（“冰絲帶”）啟幕。

銀河證券認(rèn)為，應(yīng)用場景是具身智能產(chǎn)業(yè)化的最大突破點之一，應(yīng)用場景的差異化也會影響到各上游的技術(shù)路線走向，落地能力極強的企業(yè)有望獲取產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)而享受更高的彈性。

值得注意的是，近期暴漲、昨日復(fù)牌漲停的上緯新材，短線來看可能完成了其帶動機器人概念的“使命”，午后封死跌停。

昨日上交所發(fā)布通報顯示，部分投資者在交易該股過程中存在影響市場正常交易秩序、誤導(dǎo)投資者正常交易決策的異常交易行為，上交所依規(guī)對相關(guān)投資者采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施。

（2）軍工裝備

國防軍工股今天繼續(xù)走強，軍貿(mào)概念、軍民融合、軍工信息化、大飛機等多個細(xì)分板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高。

中信建投表示，軍工板塊基本面開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續(xù)兌現(xiàn)。同時，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新域新質(zhì)方向下半年可能受商業(yè)火箭發(fā)射等事件影響產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

（3）液冷服務(wù)器

消息面上，根據(jù)IDC（國際數(shù)據(jù)公司）發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計2025年至2029年，中國液冷服務(wù)器市場年復(fù)合增長率將達到約48%，2028年市場規(guī)模將達到約162億美元。

行業(yè)方面，2025年二季度，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢，并對后續(xù)季度以及全年展望樂觀，谷歌和Meta上調(diào)今年指引，亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預(yù)計下季度（2026財年第一財季）資本開支超過300億美元（對應(yīng)同比增長超過50%）。

中信建投證券表示，2025年是英偉達AI芯片液冷滲透大幅提升的一年，同時隨著單芯片功耗的提升，后續(xù)液冷市場規(guī)模有望明顯增長。而隨著ASIC機柜方案逐步采用液冷以及國內(nèi)廠商超節(jié)點方案的推出，液冷在ASIC市場以及國內(nèi)市場的滲透預(yù)計也將快速提升，進一步打開市場空間。建議重視液冷板塊。

該機構(gòu)認(rèn)為，AI帶動的算力行業(yè)需求強勁，持續(xù)推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括北美鏈和國內(nèi)鏈，建議持續(xù)重視。

接下來的思路？

值得注意的是，截至昨日（8月5日），A股兩融余額已經(jīng)達到了20002.59億元，再次突破2萬億元。回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，上一次兩融余額達到2萬億“盛況”，還要追溯到2015年5月20日，彼時正值一輪大牛市。

中金公司分析稱，自2024年9月以來，A股融資融券余額上升，接近2015年的高點。但相比2015年，當(dāng)前股市總市值已大幅增長，融資融券余額與股市自由流通市值之比仍然處于相對較低的位置。如果政策力度加大，尤其是在解決債務(wù)和改善資產(chǎn)負(fù)債表方面的政策力度加大，市場情緒仍有改善的空間。

展望后市，還有不少券商認(rèn)為行情還會延續(xù)。

太平洋證券昨日研報指出，目前看中長期的上漲趨勢并未打破。

一是最近的政策傾向不斷透露出未來財政支出的方向正逐步轉(zhuǎn)向居民端發(fā)力，這是未來經(jīng)濟恢復(fù)潛力的基礎(chǔ)。

二是7月的政治局會議對海外風(fēng)險的定調(diào)較4月份更為樂觀，中美貿(mào)易談判達成樂觀結(jié)果仍是大概率事件。

三是技術(shù)層面各大股指呈現(xiàn)多頭形態(tài)。

興業(yè)證券認(rèn)為，新一輪行情隨時可能啟動。經(jīng)歷6月下旬以來的持續(xù)上漲，上周后半周市場波動放大、指數(shù)有所回落，也引發(fā)了部分投資者做多情緒的動搖。興業(yè)證券稱，不必因為短期行情的休整就改變對本輪大行情趨勢的基本判斷。支撐本輪行情的核心邏輯依然未被破壞，并且，后續(xù)依然有較多提振市場信心的潛在催化，新一輪行情隨時可能啟動。當(dāng)前市場對于有利于風(fēng)險偏好的政策和事件反應(yīng)愈發(fā)積極，這些重要事件很可能就是新一輪股市向上的信號。

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