每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

8月28日下午，滬指在跌破3800點(diǎn)后“深V”反轉(zhuǎn)，收盤(pán)大漲1.14%，用紅盤(pán)回應(yīng)了昨日尾盤(pán)跳水后關(guān)于方向討論的分歧。

能夠?qū)崿F(xiàn)“深V”，是因?yàn)椤昂酢睆氐追馔酢?/p>

8月28日下午，寒武紀(jì)發(fā)力上攻，一舉突破1500元大關(guān)并一度逼近1600元。收盤(pán)時(shí)大漲15.73%，報(bào)收于1587.91元。

自7月10日下探至階段低點(diǎn)520元附近后，短短36個(gè)交易日，寒武紀(jì)已經(jīng)上漲196.81%，遠(yuǎn)超板塊32.4%、大盤(pán)同期10.04%的漲幅。在此期間，寒武紀(jì)成交金額高達(dá)3165億元，換手率高達(dá)86.51%。

無(wú)人再來(lái)討論寒武紀(jì)是否會(huì)挑戰(zhàn)茅臺(tái)，因?yàn)樗呀?jīng)超過(guò)了茅臺(tái)！

近期，以寒武紀(jì)為代表的芯片板塊、以中國(guó)稀土為代表的稀土永磁板塊讓一眾投資者享受到了牛市的快樂(lè)。但另一方面，還有不少投資者卻發(fā)現(xiàn)賺錢(qián)體驗(yàn)感極差，甚至跑不贏(yíng)指數(shù)。

這是因?yàn)椋环矫?，?qiáng)者恒強(qiáng)，大市值股票正吸引著越來(lái)越多的資金流入。北方稀土、寒武紀(jì)等個(gè)股多日成交破百億甚至200億。另一方面，小盤(pán)股、微盤(pán)股活躍度不佳；絕大部分個(gè)股縮量調(diào)整。

我們就拿統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)：

在8月14日至8月27日的10個(gè)交易日里，8月14日、8月27日，全市場(chǎng)均為不足800只個(gè)股上漲。其余交易日中只有8月15日有超過(guò)85%的個(gè)股上漲，大部分時(shí)候漲跌各半，加大了操作難度。

再看創(chuàng)業(yè)板更明顯。

8月14日至27日這十個(gè)交易日中，創(chuàng)業(yè)板只有8月15日、18日下跌家數(shù)不足200家。8月27日滬指尾盤(pán)跳水，當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板下跌家數(shù)多達(dá)1183家。

此外，東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，以20日均量和5日均量比較，有284只個(gè)股明顯縮量，多數(shù)集中在中小創(chuàng)、北交所個(gè)股，如下圖所示。

總之，現(xiàn)在是賺了指數(shù)不賺錢(qián)，一個(gè)很難操作的牛市。大市值個(gè)股吸引了資金涌入，強(qiáng)者恒強(qiáng)；部分小盤(pán)股、微盤(pán)股卻遭遇了暫時(shí)的流動(dòng)性問(wèn)題。看清牛市的主線(xiàn)非常重要。

財(cái)達(dá)證券指出，前期指數(shù)快速上漲，均線(xiàn)系統(tǒng)向上發(fā)散，所形成的強(qiáng)勢(shì)格局并未因?yàn)槎叹€(xiàn)的調(diào)整而改變。行業(yè)上，通信、電子、計(jì)算機(jī)等科技行業(yè)是本輪市場(chǎng)上漲的主線(xiàn)，雖有調(diào)整，但觀(guān)察到市場(chǎng)調(diào)整中，銀行、煤炭、地產(chǎn)等非科技板塊表現(xiàn)更弱，因而科技引領(lǐng)市場(chǎng)行情的風(fēng)格應(yīng)該不會(huì)輕易改變。

財(cái)達(dá)證券同時(shí)建議投資者，A股中報(bào)披露進(jìn)入最后期限，暫時(shí)規(guī)避非主線(xiàn)板塊。繼續(xù)聚焦科技主線(xiàn)，逢低布局人工智能、半導(dǎo)體等板塊當(dāng)中有較強(qiáng)邏輯的個(gè)股。

開(kāi)源證券也指出，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是雙輪驅(qū)動(dòng)：其一為全球科技共舞下的成長(zhǎng)品類(lèi)提供強(qiáng)勁的彈性，其二為“反內(nèi)卷”牽頭下周期與順周期交易PPI修復(fù)的擴(kuò)散行情。

同時(shí)，開(kāi)源證券認(rèn)為，在雙輪驅(qū)動(dòng)行情下，“堅(jiān)守自我，科技為先”尤為重要。在光模塊、PCB和液冷已大幅上漲的背景下，站在當(dāng)前的時(shí)間點(diǎn)，華為產(chǎn)業(yè)鏈具備較高的性?xún)r(jià)比。華為產(chǎn)業(yè)鏈，作為國(guó)產(chǎn)替代的“排頭兵”，具備“重要程度高、國(guó)產(chǎn)替代空間大、政策顯著支持、技術(shù)進(jìn)展不斷、賠率高”的特征。勝率視角，華為產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵忻揽萍几?jìng)爭(zhēng)繞不開(kāi)的環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)高端科技領(lǐng)域的替代空間較大，華為產(chǎn)業(yè)鏈深度融入國(guó)家戰(zhàn)略，獲得多維政策支持，技術(shù)上華為進(jìn)展不斷。賠率視角，在市場(chǎng)高低切后華為產(chǎn)業(yè)鏈的賠率優(yōu)勢(shì)較大。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖