9月5日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體高開(kāi)，恒生指數(shù)漲0.31%，報(bào)25136.24點(diǎn)，恒生科指漲0.42%，國(guó)企指數(shù)漲0.26%。盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲跌不一，機(jī)器人概念股高開(kāi)，創(chuàng)新藥概念延續(xù)漲勢(shì)，中資券商股普遍高開(kāi)，蘋(píng)果概念普漲，黃金股活躍。開(kāi)盤(pán)后，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上行，持倉(cāng)股中，美的集團(tuán)、理想汽車(chē)、中芯國(guó)際、海爾智家、金蝶國(guó)際等漲幅居前，京東健康、阿里健康、阿里巴巴等跌幅居前，其中，阿里巴巴一度跌超1%。

消息面上，近期公布的多項(xiàng)美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)使降息預(yù)期再度升溫。最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)近增加5.4萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的6.5萬(wàn)人。此外，截至8月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加8000人至23.7萬(wàn)人，創(chuàng)6月以來(lái)新高，預(yù)期為23萬(wàn)。截至發(fā)文，CME FedWatch Tool顯示9月議息會(huì)議降息25BP的概率高達(dá)99.4%。

或受此影響，美國(guó)國(guó)債收益率周四紛紛下跌。目前，五年期美債收益率已跌至4月初美國(guó)對(duì)等關(guān)稅計(jì)劃引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩以來(lái)的最低點(diǎn)，素有“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”之稱(chēng)的10年期美債收益率也在昨夜跌破4.17%，創(chuàng)下5月初以來(lái)新低。

9月美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期顯著升溫，全球流動(dòng)性邊際改善有望外溢至港股，高成長(zhǎng)、高彈性的港股科技板塊或率先受益。當(dāng)前恒生科技指數(shù)仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間，其對(duì)中美利差轉(zhuǎn)向的敏感度更高，更能深度受益于寬松的海外流動(dòng)性環(huán)境。同時(shí)，恒生科技前期相對(duì)A股科技板塊表現(xiàn)偏弱，在流動(dòng)性敘事的改善下，其向上動(dòng)能或更為強(qiáng)勁，有望迎來(lái)“補(bǔ)漲”行情”。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）