每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

近期，部分養(yǎng)老險公司正在進行人員、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，與短期健康險相關(guān)的業(yè)務(wù)團隊整體劃轉(zhuǎn)至集團內(nèi)部其他子公司。

養(yǎng)老險公司轉(zhuǎn)型進行時。今年上半年，7家專業(yè)養(yǎng)老險公司總保費收入同比下降14%，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，部分專業(yè)養(yǎng)老險短期健康險業(yè)務(wù)占比較高，目前主要險種仍集中在團體健康險、團體意外險等業(yè)務(wù)上。

近年來，在回歸養(yǎng)老主業(yè)的背景下，專業(yè)養(yǎng)老險公司發(fā)展定位和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)面臨重塑。

北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后、教授朱俊生在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，部分專業(yè)養(yǎng)老保險公司正穩(wěn)步退出短期健康險業(yè)務(wù)，有助于推動公司更加專注長期養(yǎng)老保障，但也帶來明顯的短期陣痛。

考慮到短期健康險業(yè)務(wù)調(diào)整可能導(dǎo)致部分專業(yè)養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、增長動力不足，朱俊生建議監(jiān)管部門進一步加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點的推進，以幫助行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型并釋放新的增長動能。

上半年7家養(yǎng)老險公司總保費同比下降14%

2004年12月，首批專業(yè)養(yǎng)老險公司由原中國保監(jiān)會批準(zhǔn)成立，主要面向企業(yè)客戶提供企業(yè)（職業(yè)）年金管理、團體養(yǎng)老保障服務(wù)和員工健康管理類服務(wù)。截至目前，我國已開業(yè)的專業(yè)養(yǎng)老險公司有10家，主要業(yè)務(wù)范圍包括企業(yè)年金、職業(yè)年金業(yè)務(wù)，以及第三支柱養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、養(yǎng)老保險等業(yè)務(wù)，各家公司業(yè)務(wù)側(cè)重點有所差異。

除長江養(yǎng)老外，9家養(yǎng)老險公司披露的2025年二季度償付能力報告顯示，今年上半年，平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、國民養(yǎng)老等7家養(yǎng)老險公司保險業(yè)務(wù)收入合計287億元，同比下降14%（國壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老不適用）。

2023年12月，國家金融監(jiān)管總局正式下發(fā)《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），要求養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等。若超出上述業(yè)務(wù)范圍，要求在3年內(nèi)（即2026年12月之前）完成業(yè)務(wù)范圍變更。

截至2024年末，從平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老等保險業(yè)務(wù)收入居前的養(yǎng)老險公司來看，主要險種仍集中在團體健康險、團體意外險等業(yè)務(wù)上。

如平安養(yǎng)老2024年原保險保費收入前五位的保險產(chǎn)品分別為平安住院團體醫(yī)療保險、平安附加意外傷害團體醫(yī)療保險、平安團體意外傷害保險（2022版）（A款）、平安團體重大疾病保險（2021版）（A款）和平安城鄉(xiāng)居民大病團體醫(yī)療保險（A款）。太平養(yǎng)老則分別為太平共享盛世團體護理保險、太平附加盛世綠洲門診團體醫(yī)療保險、太平盛世團體補充醫(yī)療保險（C款）、太平盛世團體意外傷害保險A款（2022）和太平盛世團體重大疾病保險（2021款）。

從幾家保險業(yè)務(wù)收入居前的專業(yè)養(yǎng)老險公司看，2025年上半年，泰康養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)收入為133.26億元，同比下降6%；平安養(yǎng)老為83.13億元，同比下降22%；太平養(yǎng)老為35.75億元，同比下降26%。

壓降短期健康險，專注長期養(yǎng)老保障

根據(jù)《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司可以申請經(jīng)營具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險、意外傷害保險。此外，還可申請經(jīng)營商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理、保險資金運用業(yè)務(wù)以及國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，多家養(yǎng)老險公司正積極推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，一方面壓降短期健康險業(yè)務(wù)，另一方面，持續(xù)推動年金保險等具備養(yǎng)老屬性的產(chǎn)品發(fā)展，同時加大對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的營銷力度，專注長期養(yǎng)老保障。

聯(lián)合資信在對泰康養(yǎng)老的2025年跟蹤評級報告中表示：“2024年以來，公司積極調(diào)整健康險業(yè)務(wù)架構(gòu)，不再新增政府醫(yī)保業(yè)務(wù)并壓降相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模，短期健康險業(yè)務(wù)收入明顯下降?！?/p>

“2025年以來，泰康養(yǎng)老進一步聚焦養(yǎng)老主業(yè)，持續(xù)推動年金保險等具備養(yǎng)老屬性的保險產(chǎn)品發(fā)展，同時加大對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的營銷力度，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模提升。2025年一季度，泰康養(yǎng)老規(guī)模保費82.76億元，同比下降12.43%，主要系短期健康險業(yè)務(wù)調(diào)整所致?！甭?lián)合資信表示，泰康養(yǎng)老逐步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，保費主要來源仍為長期健康險和分紅險業(yè)務(wù)。

平安養(yǎng)老則在最新償付能力報告中表示：“公司對短期健康險業(yè)務(wù)制定了全面的整改方案。目前已經(jīng)啟動相關(guān)工作，妥善有序做好相關(guān)人員、機構(gòu)、業(yè)務(wù)、客戶的整改安排。未來公司將對短期健康險業(yè)務(wù)進行有序壓降，逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模清零。”公司預(yù)計，2025年三季度非壽險業(yè)務(wù)保險風(fēng)險最低資本將較二季度下降，對償付能力充足率有正向影響。

中國太平2025年中期報告中也明確提及，太平養(yǎng)老“平穩(wěn)開展團體員工福利保障業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，聚焦養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)”。

業(yè)務(wù)調(diào)整仍在持續(xù)，記者了解到，上述部分公司正在推進短期健康險業(yè)務(wù)整體劃轉(zhuǎn)，將短期健康險業(yè)務(wù)從養(yǎng)老險公司劃轉(zhuǎn)至壽險公司，人員調(diào)整也在同步進行。

朱俊生指出，部分公司在剝離短期險業(yè)務(wù)后，原有保險業(yè)務(wù)的保費收入和利潤出現(xiàn)顯著下降，員工規(guī)模也隨之縮減，經(jīng)營沖擊較大。當(dāng)然，這些公司主要將短期險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至集團內(nèi)部其他子公司，實現(xiàn)了整體平穩(wěn)過渡。這一轉(zhuǎn)型趨勢對行業(yè)發(fā)展方向具有深遠(yuǎn)意義，但對個別公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與盈利模式的沖擊不容忽視。

商業(yè)養(yǎng)老金試點有望帶來新增長動能

考慮到短期健康險業(yè)務(wù)調(diào)整可能導(dǎo)致部分專業(yè)養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、增長動力不足，朱俊生在受訪時建議“監(jiān)管部門進一步加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點的推進”，以幫助行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型并釋放新的增長動能。

商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是養(yǎng)老險公司為個人客戶開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶，并提供賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險管理等服務(wù)的創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，是第三支柱養(yǎng)老保險的重要組成部分。

近年來，監(jiān)管層已積極推動商業(yè)養(yǎng)老金試點工作。2022年11月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點的通知》，自2023年1月1日起，在北京、上海、江蘇等10個?。ㄊ校﹩釉圏c。2024年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》，提出進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點，并明確“成熟一家、開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與其中。

試點運行效果初步顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，人保養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和國民養(yǎng)老4家參與試點的養(yǎng)老保險公司累計開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶約195.50萬個，較2023年末增長近230%。

“2025年商業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展更加迅速，市場接受度顯著提升，業(yè)務(wù)模式逐漸清晰，系統(tǒng)支撐和風(fēng)控機制也在快速成熟?！敝炜∩硎?，這為進一步擴大試點、推動養(yǎng)老險公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了堅實的實踐基礎(chǔ)?！耙虼耍ㄗh監(jiān)管部門在穩(wěn)妥前提下，加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點擴容，將更多專業(yè)養(yǎng)老險公司納入其中。這樣既能幫助相關(guān)公司探索新的增長模式、實現(xiàn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，也能推動第三支柱養(yǎng)老體系建設(shè)提速，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新的活力與動能?！?/p>