每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，9月29日，養(yǎng)老基金2024年投資“成績單”公布。

根據(jù)全國社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金分為地方養(yǎng)老基金和風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分。其中，地方養(yǎng)老基金2024年投資收益額1056.88億元，投資收益率5.52%；風(fēng)險(xiǎn)基金自2023年正式開展投資運(yùn)營，2024年風(fēng)險(xiǎn)基金收益額3.32億元，收益率3.46%。

值得一提的是，與2023年相比，上述兩項(xiàng)收益率的數(shù)據(jù)都有所增長，實(shí)現(xiàn)了基金的保值增值。

2024年養(yǎng)老基金投資“成績單”出爐

9月29日，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)公布了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營2024年度報(bào)告，其中多項(xiàng)數(shù)據(jù)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

報(bào)告顯示，2024年末，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額2.84萬億元，負(fù)債總額5046.49億元（主要是養(yǎng)老基金在投資運(yùn)營中形成的短期負(fù)債，以及待返還的委托省份到期結(jié)算本息資金），權(quán)益總額2.34萬億元，其中直接投資5826.42億元，占基金權(quán)益總額的24.95%；委托投資1.75萬億元，占基金權(quán)益總額的75.05%。

地方養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額2.82萬億元，負(fù)債總額5014.94億元，權(quán)益總額2.32萬億元；風(fēng)險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額150.81億元，負(fù)債總額33.80億元，權(quán)益總額117.01億元。

從投資業(yè)績上來看，由于風(fēng)險(xiǎn)基金2023年正式獨(dú)立投資運(yùn)營，因此全國社?；鹄硎聲?huì)也從之前的公布基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益率，到現(xiàn)在地方養(yǎng)老基金投資與風(fēng)險(xiǎn)基金收益情況分開公布。

根據(jù)報(bào)告，地方養(yǎng)老基金2024年投資收益額1056.88億元，投資收益率5.52%。2023年同期，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為395.89億元和2.42%，可以看出實(shí)現(xiàn)了比較顯著的增長。

事實(shí)上，自2016年12月受托運(yùn)營以來，地方養(yǎng)老基金累計(jì)投資收益額4123.59億元，年均投資收益率5.06%，超過年均保底收益率2.77%約2.29個(gè)百分點(diǎn)。

另外，風(fēng)險(xiǎn)基金2024年收益額3.32億元，收益率3.46%；2023年的數(shù)據(jù)為投資收益額1.48億元，投資收益率2.41%。自2023年正式開展投資運(yùn)營以來，風(fēng)險(xiǎn)基金累計(jì)收益額4.80億元，年均收益率2.93%。

積極優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，實(shí)現(xiàn)基金保值增值

報(bào)告還透露了社?；饡?huì)的資產(chǎn)配置策略。

經(jīng)過多年探索實(shí)踐，社?；饡?huì)在投資運(yùn)營中形成了包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和資產(chǎn)再平衡在內(nèi)的較為完善的資產(chǎn)配置體系。其中，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是基金中長期投資管理的“錨”，確定各類資產(chǎn)的中長期目標(biāo)配置比例和比例范圍。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)定的各類資產(chǎn)比例范圍內(nèi)，確定各類資產(chǎn)戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)配置比例和閾值。資產(chǎn)再平衡是以回歸戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)配置比例閾值范圍為指引，對(duì)偏離戰(zhàn)術(shù)配置閾值的資產(chǎn)進(jìn)行回調(diào)。

具體到2024年，受多重因素影響，國內(nèi)股市前低后高，無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)走低。社?；饡?huì)制定了養(yǎng)老基金“堅(jiān)持以進(jìn)促穩(wěn)、強(qiáng)化底線思維、更加靈活主動(dòng)”的配置策略。在實(shí)際執(zhí)行過程中，密切研判市場形勢，及時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)配置策略，堅(jiān)持“早投資、早收益”原則，靠前配置、加大配置固定收益資產(chǎn)并相應(yīng)壓減現(xiàn)金比例，較好把握住了利率下行帶來的投資機(jī)會(huì)；同時(shí)，在股票市場波動(dòng)較大的背景下，養(yǎng)老基金始終保持股票權(quán)益敞口相對(duì)穩(wěn)定，有效抓住了A股市場上漲帶來的收益。

在此基礎(chǔ)上，穩(wěn)慎開展基金投資管理。

例如，股票投資方面，堅(jiān)定看好中國資本市場發(fā)展前景，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)化完善二級(jí)資產(chǎn)配置分析框架，構(gòu)建了大中小盤全覆蓋、主動(dòng)和被動(dòng)相結(jié)合、相對(duì)收益和絕對(duì)收益相結(jié)合的多維度全面投資策略體系，結(jié)合國內(nèi)股票市場發(fā)展變化，設(shè)立復(fù)制指數(shù)新產(chǎn)品，進(jìn)一步提高投資運(yùn)營質(zhì)效，為獲取長期較好收益奠定基礎(chǔ)。

股權(quán)投資方面則積極發(fā)揮長期資金、耐心資本作用，主動(dòng)融入國家發(fā)展戰(zhàn)略，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革與發(fā)展趨勢，圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、確保國家糧食和能源資源安全等國家重大戰(zhàn)略。積極發(fā)揮董監(jiān)事投后管理作用，統(tǒng)籌投管退平衡，有力維護(hù)基金權(quán)益。

固定收益投資方面，面對(duì)利率中樞持續(xù)走低、波動(dòng)不斷加大的復(fù)雜市場環(huán)境，堅(jiān)持早謀劃、早布局，積極把握市場機(jī)會(huì)，抓住利率相對(duì)高點(diǎn)加大存款和債券配置，適時(shí)開展存量資產(chǎn)調(diào)整。現(xiàn)金管理方面則密切關(guān)注市場利率走勢，開展現(xiàn)金及等價(jià)物風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析，統(tǒng)籌做好短期資金存放和分級(jí)流動(dòng)性安排，增厚現(xiàn)金資產(chǎn)收益等等。

據(jù)全國社會(huì)保障基金理事會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2024年面對(duì)外部壓力加大、內(nèi)部困難增多的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢，社?；饡?huì)堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢和資本市場形勢，統(tǒng)籌把握中長期目標(biāo)和當(dāng)年收益，實(shí)現(xiàn)基金保值增值，為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化加快財(cái)富積累。

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