4月18日早盤，A股延續(xù)窄幅震蕩態(tài)勢，主要寬基指數(shù)小幅下挫。行業(yè)方面，通信、銀行、非銀金融、石油石化、家用電器等漲幅居前。關(guān)稅擾動(dòng)背景下，近期自主可控主題熱度持續(xù)提升，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）今日回調(diào)超1%，信創(chuàng)ETF（562570）回調(diào)超0.5%。

消息面上，根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)在4月11日發(fā)布的規(guī)定，對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品，加征關(guān)稅稅率由84%提高到125%。根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)在4月11日的緊急通知，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變原則認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。

在此背景之下，華創(chuàng)證券看好國內(nèi)模擬芯片、存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備廠商進(jìn)一步提升市占率。此外，預(yù)計(jì)短期市場情緒提振可為國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商和模擬芯片公司估值提升創(chuàng)造機(jī)遇。在新一輪中對美關(guān)稅博弈中，國產(chǎn)設(shè)備廠商有望進(jìn)一步提高在下游產(chǎn)線的市場份額。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。