9月17日午后，港股三大指數(shù)集體上漲，恒生科技指數(shù)持續(xù)拉升，盤中突破6300點(diǎn)。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上行，漲超3.5%，持倉股中，百度集團(tuán)、商湯、蔚來、中芯國際、京東集團(tuán)、美團(tuán)等領(lǐng)漲，其中，百度集團(tuán)漲超19%。

國信證券在最新研報中指出，據(jù)相關(guān)報道，阿里巴巴、百度已開始采用內(nèi)部自主設(shè)計的芯片訓(xùn)練AI大模型。阿里巴巴在最新一期財報交流會中提到，面對全球AI芯片供應(yīng)及政策變化，公司準(zhǔn)備“后備方案”。而百度旗下昆侖芯P800也同時在被內(nèi)部和外部客戶采用，在中國移動2025年至2026年人工智能通用計算設(shè)備（推理型）集中采購項(xiàng)目中，基于昆侖芯的AI服務(wù)器產(chǎn)品，在3個標(biāo)包中，分別拿下70%/70%/100%的份額，均排名第一，中標(biāo)訂單規(guī)模達(dá)十億級。

華泰證券此前表示，AI正在重塑百度的長期敘事。作為國內(nèi)為數(shù)不多的集自研芯片能力、AI基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力與AI應(yīng)用場景（廣告、自動駕駛、工具應(yīng)用等）為一身的互聯(lián)網(wǎng)公司，百度體系內(nèi)存在數(shù)個被顯著低估的業(yè)務(wù)資產(chǎn)，如自動駕駛業(yè)務(wù)、自研的昆侖芯業(yè)務(wù)、百度文庫及百度網(wǎng)盤等具備AI功能或?qū)傩缘能浖?yīng)用等。伴隨行業(yè)內(nèi)AI大模型能力的持續(xù)迭代，AI應(yīng)用的不斷滲透，該機(jī)構(gòu)預(yù)期百度旗下的AI相關(guān)業(yè)務(wù)有望在體量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的過程中被重新定價。

AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技指數(shù)盤中突破6300點(diǎn)。展望后市，美聯(lián)儲降息或?qū)⒅貑ⅲ舷蛸Y金有望持續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。（場外聯(lián)接A/C：013402/013403）。