9月17日午后，恒生科技指數(shù)漲超4%，盤(pán)中正式突破6300點(diǎn)，創(chuàng)下2021年12月以來(lái)新高。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上行，一度漲近4%，持倉(cāng)股中，百度集團(tuán)、商湯、蔚來(lái)、中芯國(guó)際、美團(tuán)、京東集團(tuán)、阿里巴巴、騰訊控股等漲幅居前。

百度集團(tuán)午后一度漲超19%。據(jù)悉，該公司與招商局集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將圍繞大模型、云計(jì)算等前沿人工智能技術(shù)，在科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、交通物流、綜合金融、地產(chǎn)園區(qū)等領(lǐng)域開(kāi)展合作。

阿里巴巴午后漲超5%，港股市值重回3萬(wàn)億港元。據(jù)悉，阿里巴巴旗下通義千問(wèn)于9月12日發(fā)布了新一代模型架構(gòu)Qwen3-Next，據(jù)稱(chēng)其性能是前代模型的10倍，而構(gòu)建成本僅為1/10。高盛在最近報(bào)告中指出，阿里巴巴憑借其領(lǐng)先的模型能力、47%的中國(guó)公有云市場(chǎng)份額以及多樣化的芯片供應(yīng)，處于有利地位，并具備國(guó)際化擴(kuò)張的空間。

天風(fēng)證券指出，阿里巴巴與百度均已開(kāi)始使用自主設(shè)計(jì)的芯片訓(xùn)練AI模型，部分替代了此前依賴(lài)的英偉達(dá)芯片。阿里巴巴自年初以來(lái)已在小型AI模型上應(yīng)用自研芯片，而百度亦在嘗試以昆侖P800訓(xùn)練新版文心一言模型。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這一進(jìn)展不僅顯示出中國(guó)在AI底層硬件環(huán)節(jié)的自主可控能力逐步提升，也強(qiáng)化了國(guó)內(nèi)大模型發(fā)展在算力安全與成本優(yōu)化上的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。在全球AI算力緊缺與國(guó)產(chǎn)替代加速的背景下，自主芯片的商業(yè)化落地將推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司與AI生態(tài)企業(yè)的估值邏輯發(fā)生重估。

AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技指數(shù)站上6300點(diǎn)大關(guān)。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息箭在弦上，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。