9月22日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體走低，恒生科技指數(shù)跌幅近1%。盤(pán)面上，消費(fèi)電子股走強(qiáng)，創(chuàng)新藥概念股普漲。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)震蕩下行，持倉(cāng)股中，舜宇光學(xué)科技、中芯國(guó)際、百度集團(tuán)等漲幅居前，同程旅行、快手、比亞迪股份、美團(tuán)等跌幅居前。

資金方面，9月19日，南向資金凈買(mǎi)入港股98.38億港元，阿里巴巴獲凈買(mǎi)入17.27億港元。數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日，阿里巴巴已經(jīng)連續(xù)21個(gè)交易日獲南向資金凈買(mǎi)入。截至發(fā)文，今日盤(pán)中南向資金凈買(mǎi)入額已超40億港元。

中信建投表示，2025年云棲大會(huì)將于9月24日開(kāi)幕，參考2024年云棲大會(huì)以及近期AI產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)，建議關(guān)注阿里巴巴算力芯片規(guī)格和資本開(kāi)支計(jì)劃、千問(wèn)模型迭代及開(kāi)源、端側(cè)產(chǎn)品布局。公開(kāi)消息顯示，阿里巴巴此前已完成發(fā)行32億美元零息可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)。根據(jù)計(jì)劃，約80%將投入云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括擴(kuò)展數(shù)據(jù)中心、升級(jí)技術(shù)和改善服務(wù)；剩余20%將用于加強(qiáng)國(guó)際商務(wù)運(yùn)營(yíng)。

阿里、百度爭(zhēng)相自研芯片，AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。