每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜趙云    

隨著公募基金三季報(bào)陸續(xù)披露，年內(nèi)多只“翻倍基”的最新持倉(cāng)情況曝光，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，收益表現(xiàn)方面，目前領(lǐng)跑全市場(chǎng)的是永贏科技智選A、年內(nèi)總回報(bào)高達(dá)206.10%（截至10月24日，下同）；其次則是中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A，目前年內(nèi)收益達(dá)到138.72%；另外，中航機(jī)遇領(lǐng)航A、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A、安信新回報(bào)A等基金年內(nèi)分別上漲130.91%、117.86%、109.89%，也都是“翻倍基”的一員，這些基金今日均公布了三季報(bào)。

以中航機(jī)遇領(lǐng)航A為例，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該基金三季度大幅加倉(cāng)英維克、新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、天孚通信、滬電股份、德科立等個(gè)股，加倉(cāng)幅度都在300%以上。當(dāng)然這也與基金規(guī)模的大幅增長(zhǎng)密切相關(guān)，截至三季度末，中航機(jī)遇領(lǐng)航的規(guī)模環(huán)比增加了超過(guò)120億元，增長(zhǎng)顯著。同時(shí)，源杰科技、光庫(kù)科技、東山精密等新進(jìn)前十大重倉(cāng)股。

而信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A去年年底還是一只規(guī)模不足1億元的基金，到三季度末已經(jīng)快速躍升至近45億元了。該基金大幅加倉(cāng)了滬電股份、勝宏科技、新易盛、天孚通信等多只個(gè)股，同時(shí)工業(yè)富聯(lián)、宏和科技、銅冠銅箔等新進(jìn)其前十大重倉(cāng)股行列。

中航機(jī)遇領(lǐng)航單季度規(guī)模激增1147.03%
已躋身百億基金行列

最近是基金三季報(bào)密集披露的時(shí)候，不少基金的持倉(cāng)情況受到業(yè)內(nèi)和投資者的廣泛關(guān)注，其中就包括今年凈值翻倍的“翻倍基”。

記者注意到，截至10月27日，已有多只翻倍基公布了三季報(bào)，其中包括領(lǐng)跑市場(chǎng)的永贏科技智選A、排在第二的中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A等。此外，中航機(jī)遇領(lǐng)航A、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A、安信新回報(bào)A等基金的最新持倉(cāng)也隨之曝光。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，中航機(jī)遇領(lǐng)航A成立于2023年8月，由中航基金權(quán)益投資部總經(jīng)理兼研究部總經(jīng)理韓浩擔(dān)任基金經(jīng)理。今年以來(lái)該基金回報(bào)130.91%，在4500多只同類產(chǎn)品中排在第五位，成立以來(lái)回報(bào)達(dá)到209.81%。

也正是憑借良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中航機(jī)遇領(lǐng)航吸引了大量資金的涌入?；鸱蓊~從年中的6.63億份快速增加至最新的43.9億份，基金規(guī)模也從二季度末的10.61億元激增至132.31億元，增幅達(dá)到驚人的1147.03%，并順利躋身百億基金行列。

從持倉(cāng)上來(lái)看，中航機(jī)遇領(lǐng)航A大幅增持了英維克、新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、天孚通信、滬電股份、德科立等個(gè)股，其中對(duì)滬電股份增持幅度最大、相比上期增加了669.13%。值得一提的是，這個(gè)加倉(cāng)既體現(xiàn)了基金經(jīng)理的投資策略與思路，同時(shí)也與基金規(guī)模的快速增長(zhǎng)密不可分。

另外，源杰科技、光庫(kù)科技、東山精密等個(gè)股新進(jìn)重倉(cāng)股行列，長(zhǎng)芯博創(chuàng)、仕佳光子和方正科技則掉出了前十大重倉(cāng)股。 

多只“翻倍基”看好并配置人工智能+算力

另外，信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A、安信新回報(bào)A等多只“翻倍基”也公布了三季報(bào)。

信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A成立于2022年8月，由劉小明管理。今年以來(lái)，該基金回報(bào)達(dá)到117.86%，在4503只同類產(chǎn)品中排在第13位，也交出了一張不錯(cuò)的答卷。

從三季度的持倉(cāng)情況來(lái)看，信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A大幅增持滬電股份、勝宏科技、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)、麥格米特、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等個(gè)股，其中對(duì)多只個(gè)股的增持幅度在600%以上。工業(yè)富聯(lián)、宏和科技、銅冠銅箔等新進(jìn)該基金前十大重倉(cāng)股。

劉小明在三季報(bào)中表示，3季度基金組合配置基本維持不變，以北美AI算力產(chǎn)業(yè)鏈股票為主，這些標(biāo)的業(yè)績(jī)正在加速爆發(fā)，未來(lái)1～2年的展望和預(yù)期逐漸清晰，需求較為樂(lè)觀，在3季度尤其是7～8月表現(xiàn)較好，為基金三季度良好的表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)，“我們認(rèn)為AI產(chǎn)業(yè)還在發(fā)展的中早期階段，相關(guān)細(xì)分環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)仍然較為明顯，因此仍然決定維持此前的配置不變”。

安信新回報(bào)A成立于2016年5月，今年以來(lái)的凈值漲幅也達(dá)到109.89%，在全市場(chǎng)2292只靈活配置型基金中排在第8位?；鸾?jīng)理陳鵬是一名資深資管人士，有著超過(guò)20年證券從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)在是安信基金成長(zhǎng)投資部總經(jīng)理。記者注意到，陳鵬從2019年開(kāi)始管理這只基金，任職總回報(bào)達(dá)到216.30%、年化回報(bào)20.06%，也是一個(gè)不錯(cuò)的數(shù)據(jù)。

陳鵬在基金財(cái)報(bào)中表示，三季度基金還是從景氣度出發(fā)，對(duì)人工智能等景氣度較高的領(lǐng)域進(jìn)行了配置，同時(shí)對(duì)新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等方向的配置進(jìn)行了一些調(diào)整。

從他的操作來(lái)看，調(diào)倉(cāng)幅度比較大。增持一品紅，減持新易盛、中際旭創(chuàng)、滬電股份。同時(shí)，億緯鋰能、華友鈷業(yè)、中芯國(guó)際、天孚通信、ST華通等個(gè)股新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，勝宏科技、芯源微、萊紳通靈、潮宏基、生益科技、春風(fēng)動(dòng)力則掉出前十大重倉(cāng)股行列。

四季度怎么走？
中長(zhǎng)期資金入市，市場(chǎng)穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)

對(duì)于后市的走勢(shì)，多家專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者也給出了自己的看法。

東方紅資管權(quán)益研究團(tuán)隊(duì)指出，中長(zhǎng)期資金入市，成為重要多頭力量，市場(chǎng)穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)。在人民銀行的流動(dòng)性支持下，中央?yún)R金發(fā)揮類“平準(zhǔn)基金”作用，通過(guò)增持各類ETF，成為維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的“壓艙石”；保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)規(guī)模當(dāng)前已批復(fù)2200億元，后續(xù)或還將繼續(xù)擴(kuò)容；上市公司積極回購(gòu)，截至9月已有1300多家公司累計(jì)回購(gòu)1090億元，且注銷式回購(gòu)漸成主流趨勢(shì)，打破了股份長(zhǎng)期閑置慣例。

另外，該機(jī)構(gòu)還表示，中長(zhǎng)期資金的入市增強(qiáng)了股市的穩(wěn)定性，有效降低了股票市場(chǎng)的波動(dòng)率，使得股票的夏普比率（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益）顯著提升。以往股票vs債券性價(jià)比的回升往往伴隨經(jīng)濟(jì)向上彈性，而本輪回升并非由經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁反彈（如PMI上行）驅(qū)動(dòng)，而是在經(jīng)濟(jì)磨底階段由政策引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)。其結(jié)果呈現(xiàn)為波動(dòng)率下降與賺錢(qián)效應(yīng)并存，形成了對(duì)機(jī)構(gòu)和居民資產(chǎn)配置極為有利的市場(chǎng)環(huán)境。

陳鵬也在三季報(bào)中表示，四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大概率還是會(huì)平穩(wěn)運(yùn)行。具體到組合管理上，既要對(duì)可能存在的外部風(fēng)險(xiǎn)保持警惕，但也不會(huì)因之而采用保守的策略，更多的還是從公司和行業(yè)實(shí)際狀況出發(fā)，多進(jìn)行價(jià)值比較，積極尋找機(jī)會(huì)。

具體到這幾只基金都看好的AI算力行業(yè)，韓浩指出，雖然以英偉達(dá)、OpenAI為代表的 AI算力基本面維持著高景氣度，但是經(jīng)過(guò)三季度的上漲，該板塊接連兌現(xiàn)了部分2026年業(yè)績(jī)預(yù)期和估值修復(fù)的邏輯，預(yù)計(jì)四季度波動(dòng)率開(kāi)始升高，板塊對(duì)催化利好相對(duì)反應(yīng)或?qū)⑩g化。而從長(zhǎng)期看，AI算力的成長(zhǎng)空間依然很高，本基金依然聚焦于尋找具備高成長(zhǎng)潛力的個(gè)股投資機(jī)會(huì)，深耕新技術(shù)的迭代，如關(guān)注3.2T光模塊、OCS、薄膜鈮酸鋰、芯片級(jí)液冷等細(xì)分領(lǐng)域。

劉小明也表示，A股在交易和博弈層面一直較為復(fù)雜，投資者結(jié)構(gòu)也較為復(fù)雜，籌碼博弈有時(shí)候會(huì)很充分，中短期如1～3個(gè)月股票的表現(xiàn)很可能與行業(yè)和個(gè)股基本面關(guān)系不大，而與市場(chǎng)風(fēng)格和籌碼輪動(dòng)更相關(guān)?！罢w而言，我們認(rèn)為算力作為AI時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需求仍然具備非常廣闊的成長(zhǎng)空間，隨著下游應(yīng)用的逐步滲透，上游基礎(chǔ)建設(shè)的投資邏輯將越來(lái)越堅(jiān)實(shí)?！?/p>