每經(jīng)記者｜黃婉銀    特約記者 李旭馗    每經(jīng)編輯｜文多    

7月29日，香港金融管理局（以下簡稱“香港金管局”）就穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管制度舉行技術(shù)簡報會。在會上，香港金管局副總裁陳維民介紹，在首階段發(fā)放的穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照的數(shù)量還不確定，需視申請機(jī)構(gòu)提交的申請材料質(zhì)量來定，預(yù)計首個穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照將于明年年初發(fā)出。他強(qiáng)調(diào)道：“通過的門檻是很高的。”

香港金管局鼓勵有意申請牌照的機(jī)構(gòu)于8月31日或之前聯(lián)系香港金管局，讓香港金管局可傳達(dá)監(jiān)管期望并適當(dāng)提供反饋。發(fā)牌將是一個持續(xù)進(jìn)行的過程，如個別機(jī)構(gòu)認(rèn)為已準(zhǔn)備充分并希望盡早被考慮，應(yīng)于9月30日或之前向香港金管局提交申請。

陳維民在回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》等媒體的記者提問時表示，香港金管局在法幣幣種方面持開放態(tài)度，穩(wěn)定幣發(fā)行人可以申請與某個法幣掛鉤的穩(wěn)定幣的牌照，也可以申請與一攬子法幣掛鉤的穩(wěn)定幣的牌照，重點是需在申請時表明法幣的幣種。

陳維民透露，目前與香港金管局接觸的機(jī)構(gòu)，談?wù)摰拇蠖嗍强勺杂闪魍ǖ姆◣牛缑涝?、港元等。由于人民幣目前還不是一個可以完全自由兌換的幣種，如果有機(jī)構(gòu)想申請錨定人民幣的穩(wěn)定幣，香港金管局需考慮使用場景、儲備要求等一系列情況后再作決定。

在被媒體問及進(jìn)入“沙盒測試”（計算機(jī)領(lǐng)域術(shù)語，本意為在產(chǎn)品未上線前在內(nèi)部環(huán)境或網(wǎng)絡(luò)下進(jìn)行的測試，此處為其引申義）的幾家公司是否有較大可能獲批牌照時，陳維民表示：“‘沙盒’是我們在準(zhǔn)備階段與業(yè)界溝通的方式，進(jìn)入‘沙盒’不代表就能獲批牌照，沒進(jìn)入‘沙盒’也不代表就不會獲批牌照，關(guān)鍵要看公司所提交申請材料的成熟程度。”

簡報會資料 圖片來源：特約記者 李旭馗 攝

香港金管局看重機(jī)構(gòu)申請材料的完整度及概念的可行度

會議當(dāng)天，香港金管局發(fā)布了《持牌穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管指引》《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》《穩(wěn)定幣發(fā)行人發(fā)牌制度摘要說明》《原有穩(wěn)定幣發(fā)行人過渡條文摘要說明》。上述兩套指引將于8月1日刊憲。據(jù)悉，隨著監(jiān)管制度正式生效，市場參與者需遵守《穩(wěn)定幣條例》及相關(guān)指引。

在會議現(xiàn)場，香港金管局助理總裁（貨幣管理）何漢杰介紹，《持牌穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管指引》涵蓋多方面的監(jiān)管要求，包括“儲備資產(chǎn)管理”“財政資源”“風(fēng)險管理”“企業(yè)管治”“發(fā)行、贖回及分銷”?！洞驌粝村X及恐怖分子資金籌集指引》對反洗錢方面的監(jiān)管要求涵蓋“風(fēng)險評估”“客戶盡職審查”“持續(xù)監(jiān)察”“穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬”“可疑交易報告”等。

何漢杰強(qiáng)調(diào)，8月1日起，任何人不得在沒有牌照的情況下在香港發(fā)行法幣穩(wěn)定幣，不得向公眾積極推廣其法幣穩(wěn)定幣發(fā)行。此前，香港金管局方面曾多次表示受監(jiān)管的穩(wěn)定幣業(yè)務(wù)處于起步階段，監(jiān)管應(yīng)先嚴(yán)，實現(xiàn)“走穩(wěn)”，然后按照實踐經(jīng)驗適度放松。

何漢杰還透露了香港金管局對發(fā)牌公司在哪些方面有要求，比如：滿足監(jiān)管要求（如儲備資產(chǎn)的管理、贖回、風(fēng)險管理、反洗錢）、管控風(fēng)險的意識和能力、“整全”的合規(guī)計劃及足夠資源、遵守法規(guī)、實在的應(yīng)用場景、切實可行的具體商業(yè)方案和落實計劃、周全而穩(wěn)妥的業(yè)務(wù)模式及運(yùn)作安排、充足的技術(shù)和財政資源等。

何漢杰還介紹，在牌照申請過程中，香港金管局比較看重的“申請材料成熟程度”具體是指：“申請材料是否完整，以及機(jī)構(gòu)關(guān)于穩(wěn)定幣的概念能否說服香港金管局方面。”他還強(qiáng)調(diào)，香港金管局不會對外公布向其表達(dá)意愿或提交申請的機(jī)構(gòu)名單，首階段未獲發(fā)牌照而又有意繼續(xù)申請的機(jī)構(gòu)，香港金管局會與其保持適當(dāng)溝通。

簡報會資料 圖片來源：特約記者 李旭馗 攝

香港金管局還提出了對申請機(jī)構(gòu)的“過渡安排”，這些安排提供給在發(fā)牌制度生效前已于香港設(shè)有具有意義和實質(zhì)業(yè)務(wù)的法幣穩(wěn)定幣發(fā)行人。有關(guān)發(fā)行人可在六個月的不違反期內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營其業(yè)務(wù)，但需在條例生效后的三個月內(nèi)，向金融管理專員提交牌照申請、獲得金融管理專員的書面確認(rèn)，并承諾其有能力遵守適用的監(jiān)管規(guī)定。

若機(jī)構(gòu)符合上述條件并證明其有能力遵守適用的監(jiān)管規(guī)定，金融管理專員會在六個月的不違反期內(nèi)向有關(guān)發(fā)行人發(fā)出臨時牌照，即代表有關(guān)發(fā)行人可以在六個月的不違反期屆滿后繼續(xù)進(jìn)行其發(fā)行活動，直至獲悉其牌照申請的最終決定。

申請機(jī)構(gòu)需具有良好的維持運(yùn)營和反洗錢能力

對于穩(wěn)定幣流通中存在的洗錢風(fēng)險，香港金管局助理總裁（法規(guī)及打擊清洗黑錢）陳景宏表示，目前業(yè)界使用的持續(xù)監(jiān)察工具，未能令香港金管局完全信服這些相關(guān)的管控措施能有效降低洗錢的風(fēng)險，業(yè)界亦沒有提出其他有效方案。

陳維民在回答現(xiàn)場記者提問時同樣表示，運(yùn)用虛擬貨幣洗錢是國際社會共同關(guān)注的問題，由于虛擬貨幣在交易的過程中具有匿名性，監(jiān)管難度非常大。這不僅僅是香港要面對的問題，更是全社會要面對的問題。

為盡可能避免存在的洗錢風(fēng)險，陳景宏介紹，穩(wěn)定幣發(fā)行人必須遵循相關(guān)的反洗錢管控措施。這些措施具體包括在發(fā)行和贖回時進(jìn)行客戶盡職審查、確定客戶錢包的擁有權(quán)或控制權(quán)、因應(yīng)錢包的類型執(zhí)行相應(yīng)反洗錢措施、遵守財務(wù)行動特別組織（FATF）頒布的轉(zhuǎn)賬規(guī)則（Travel Rule）、采用科技方案持續(xù)對客戶的穩(wěn)定幣交易及相關(guān)錢包地址進(jìn)行篩查、就流通中的穩(wěn)定幣實施反洗錢措施。

簡報會資料 圖片來源：特約記者 李旭馗 攝

為了減少流通中的穩(wěn)定幣的風(fēng)險，香港金管局要求每名穩(wěn)定幣持有人的身份應(yīng)經(jīng)以下三方的任意一方核實，包括持牌人（即使該持有人與持牌人并無直接關(guān)系）、受適當(dāng)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)或虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者、可靠的第三方。

陳景宏警示，如懷疑機(jī)構(gòu)有違法的風(fēng)險，香港金管局將對機(jī)構(gòu)采取罰款、警戒、警告、譴責(zé)等制裁，嚴(yán)重者會被暫時吊銷或撤銷其牌照，轉(zhuǎn)向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或執(zhí)法部門尋求協(xié)助，并向公眾發(fā)出警示。

7月23日，香港金管局總裁余偉文曾發(fā)文指出穩(wěn)定幣市場存在過度概念化和泡沫化趨勢的問題（參見每經(jīng)網(wǎng)《香港金管局總裁余偉文談穩(wěn)定幣監(jiān)管：避免過度炒作、嚴(yán)防金融風(fēng)險，牌照制度摘要將于下周公布》）。在會議現(xiàn)場，陳維民再次警示了這兩點。他還表示，盡管香港金管局在初期只會發(fā)出數(shù)個牌照，但取得牌照的公司在短期盈利方面仍有不確定性，投資者在消化市場“利好”消息時應(yīng)保持冷靜和獨(dú)立思考。

陳維民強(qiáng)調(diào)，申請機(jī)構(gòu)的“穩(wěn)”非常重要，即在早期營業(yè)規(guī)模不會很大的情況下能否維持營運(yùn)，以及在反洗錢方面的風(fēng)險管理能否達(dá)到要求。

時至今日，香港金管局尚未發(fā)出任何牌照。

“我們不希望香港發(fā)行的穩(wěn)定幣牌照在以后會成為人們洗黑錢的工具。出于這個考慮，香港的發(fā)牌制度起步時，我們不期望有大規(guī)模的爆炸性增長。我們希望循序漸進(jìn)，營造穩(wěn)步發(fā)展的氛圍，從而讓香港的數(shù)字資產(chǎn)市場能夠更好發(fā)展。”陳維民說。

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